חלפה שנה מינוס יום מהשקת מדד המעניינות של 2025ב-7.4.2025, וכעת ניתן לסכם את תוצאות התחרות של המדד שלנו מול שאר מדדי העולם.
ראשית ניזכר בהרכב מדד המעניינות ל-2025:
| מספר | חברה | תחום פעילות |
| 1 | אב-גד | התחדשות עירונית |
| 2 | אאורה | התחדשות עירונית |
| 3 | אורד | פרויקטי מתח נמוך |
| 4 | איביאי בית השקעות | בתי השקעות |
| 5 | איי.די.איי ביטוח | ביטוח |
| 6 | אימקו | בטחוני |
| 7 | אל על | תעופה |
| 8 | אס.טי.ג'י | בטחוני |
| 9 | אקסל | שירותי IT |
| 10 | ארי נדל"ן | נדל"ן |
| 11 | אר.אס.אל | בטחוני |
| 12 | טופ מערכות | שירותי IT |
| 13 | טיב טעם | רשתות שיווק |
| 14 | טלסיס | אלקטרוניקה |
| 15 | טרמינל איקס | אופנה |
| 16 | ישראייר | תעופה |
| 17 | מבטח שמיר | החזקות ואנרגיה |
| 18 | מיטב בית השקעות | בתי השקעות |
| 19 | מניף | אשראי |
| 20 | נאייקס | שירותי תשלום |
| 21 | נטו מלינדה | יבוא ויצור מזון |
| 22 | נקסט ויזן | מצלמות רחפנים |
| 23 | קרדן ישראל | החזקות – נדל"ן |
| 24 | רותם שני | התחדשות עירונית |
| 25 | שוהם ביזנס | אשראי |
מדד המעניינות של 2025 היה זמין בקישור בראש האתר במשך כל השנה, ומולו שמנו מגוון מדדי השוואה עולמיים:
S&P500 – מניות גדולות בארה"ב
NASDAQ – מניות טכנולוגיה בארה"ב
Russell 2000 – מניות קטנות בארה"ב
ת"א 125 – מניות גדולות בישראל
SME 60 – מניות קטנות בישראל
FTSE100 – מניות גדולות בבריטניה
MSCI World – מדד מניות עולמי
ואלה התוצאות של שלושת השנים האחרונות:
אז קודם כל, התיק שלנו בנוי במטרה להכפיל את ערכו כל שנתיים-שלוש, ובשלוש השנים האחרונות התשואה שלנו עקבית סביב 50% בשנה, שזה הרבה מעל היעד ששמנו לעצמנו.
כמו כן משמח שהמדד שלנו, כמו שאר המדדים הישראליים (ת"א 125 ו-SME) פשוט השאירו את המדדים העולמיים באבק. במהלך השנה ההובלה עברה הלוך ושוב בין המדד שלנו, ה-SME ומדד ת"א 125, כשבסופו של יום ברגע האחרון ה-125 תפסו תאוצה ולקחו את ההובלה.
מהיכן נבע הפער? בשנה האחרונה מניות מתחומי הביטוח, הביטחוני והאנרגיה הניבו תשואות גבוהות מאוד, במדד שלנו לא הייתה מספיק חשיפה לתחומים האלה ביחס למדדים הגדולים. מנגד, הייתה לנו חשיפה גבוהה לתחומי הנדל"ן למגורים והתעופה שהציגו בשנה האחרונה ביצועי חסר.
בנוסף, בשנה בה קופות גמל ומשקיעים זרים קונים מדדים ישראליים בהיקפים אדירים, יוצא שהנוכחות במדדים אליהם זורם הכסף היא יתרון עצום. ניתן ממש לראות שהתשואה של המדדים בשנה האחרונה מסודרת לפי הפופולריות שלהם.
זרימת הכסף למדדים הגדולים הובילו מניות כמו אלביט בתקופה קצרה ממכפיל רווח 40 למכפיל רווח סביב 100, וחברות ביטוח עלו למכפילי הון חסרי תקדים. נראה שהשוק כבר מתמחר הרבה מאוד צמיחה ואופטימיות בלא מעט חברות גדולות, מהצד החיובי – במבט קדימה האופטימיות הזו דווקא תקל עלינו להתחרות במדדים הישראליים.
אילו לקחים הפקנו וכיצד שיפרנו את המדד לשנת 2026 ?
השנה השתדלנו שהחשיפה לכל תחום תהיה מוגבלת, גם אם ראינו עוד מניות מעניינות מאותו תחום נאלצנו לוותר עליהן על מנת שהמדד יהיה מאוזן ועם חשיפה מגוונת יותר. כמו כן השנה המדד מורכב מ-20 מניות בלבד כך שניתן להבין שבחרנו לא להתפשר ולצמצם את מספר המניות במדד במקום לבחור מניות גבוליות שאנחנו לא מספיק שלמים עם הבחירה בהן.
בסמוך לאחר הפוסט הזה נפרסם את המדד ל-2026 . ואנו מאמינים שהמדד שלנו לשנה הקרובה יצליח להציג ביצועים נאים גם אם תנאי השוק יהיו מאתגרים יותר.
המשך חג שמח ושיהיה לנו בהצלחה
